Yatırım Yapmanın 10 Altın Kuralı-II

6) Net nakit akımı analizi

Şirketlerin net kârı yerine faaliyetlerine odaklanan yatırımcılar, şirketlerin gerçek değerini hesaplarken, geleceğe yönelik nakit akımlarını da göz önünde bulundurmalıdırlar. Şirketin faiz vergi, amortisman öncesi kârından önemli nakit çıkışlarını yani yapılmakta olan/yapılacak yatırım ve net çalışma sermayesindeki değişimler çıkarılarak serbest nakit akımları bulunur. Daha sonra (şirket, sektör ve ülke riski göz önüne alınarak) uygun bir iskonto oranı ile bu nakit akımları bugüne indirgenerek, şirketin gerçek değeri bulunur. Bu analizleri yapan yatırımcının şirketin piyasadaki değeri ile bulduğu gerçek değeri kıyaslaması gerekmektedir. Eğer mevcut piyasa değeri şirketin olması gereken değerinin altında ise, yatırımcı bu şirket ya da şirketlere uygun bir zamanlama ile yatırım yapabilir.

7) Yatırımcı yatırım vadesini ve kendi risk-getiri profilini belirlemelidir

Yatırmcılar, ilk önce hangi vadede yatırım yapmak istediğini belirlemelidirler. Sermaye piyasalarında yatırım yapan bir yatırımcının orta ve uzun vadeli düşünmesi gerekir. Yatırımcıların yaşam koşulları ve risk anlayışları farklılık gösterdiğinden, her yatırımcı kendi risk-getiri profilini belirleyerek, bu profile uygun olarak yatırımlarını yönlendirmelidir. Bu doğrultuda, bazı yatırımcılar, riski daha yüksek yatırımlara sıcak bakarken, bazıları ise daha düşük risk taşıyan yatırım araçlarına yatırım yapmaktadır. Riski sevmeyen bir yatırımcı, ileride büyüme potansiyeli taşıyan ve riskli bir şirkete yatırım yapmak yerine daha yavaş büyüyen, her sene iyi temettü dağıtan bir şirkete yatırım yapmayı tercih etmelidir. Öte yandan, biraz daha fazla risk almak isteyen bir yatırımcı ise yapılacak yatırım ve uygulanacak stratejiler ile yüksek büyüme potansiyeli gösterebilecek bir şirkete yatırım yapabilir.

8) Portföyünüzü çeşirtlendirmek riski minimuma indirir

Hisse senedi yatırımı yapan bir yatırımcı makro ekonomik koşullardan kaynaklanan ve sistematik olarak adlandırılan riskin yanısıra, şirkete özel bir takım riskleri (şirketin mali durumunun kötüye gitmesi, pazar kaybı vs) de almaktadır. Sadece bir hisseye yatırım yapan yatırımcının toplam riski, şirket riski nedeni ile önemli ölçüde artmaktadır. Birden fazla ve çeşitli kriterlere göre seçilmiş şirketlere yatırım yapılması, şirket riskini en aza indirirken, taşınan riski sistematik risk ile sınırlandırmaktadır. Bu nedenle, mümkün olduğu kadar, ekonomik koşullara olan duyarlılığı farklılık gösteren birden fazla şirkete yatırım yapılmalı yani portföyde çeşitliliğe gidilmelidir.

9) Teknik analiz

Yatırım yapılacak şirketlerin belirlenmesinden sonra, alım için uygun fiyatların tespitinde teknik analiz önemli bir araçtır. Hisse senedinin fiyat grafiği incelenerek, temel destek ve direnç noktaları tespit edilmeli ve alıma geçilmelidir.

10) Şirketler ve içinde bulundukları sektörler hakkındaki haber ve gelişmeler takip edilmeli

Yatırım yapıldıktan sonra, bu şirketler hakkındaki haber ve gelişmeler yakından takip edilerek, şirketler üzerindeki etkileri analiz edilmelidir. Örneğin, alınan yeni bir ihale, şirketlerin gelir tahminlerini değiştirirken, kaybedilen bir ihracat pazarı da aksi etki yaratabilir. Şirketin içinde bulunduğu sektördeki gelişmeler de şirketleri yakından etkilemektedir. Örneğin, sektöre verilen teşvikler, yeni ülkelerarası anlaşmalar, getirilen düzenlemeler, sektörü ve şirketleri olumlu ya da olumsuz etkileyebilir. Ayrıca, yatırımcılar şirketlerin açıkladığı dönemsel mali tabloları mevsimsellik gibi faktörleri de göz önüne alarak incelemelidir. Hedeflenen piyasa değerine ulaşıldığında yine zamanlamaya dikkat edilerek satıma geçilmelidir.

Kaynak : Strateji Yatırım